□青岛日报/青岛观/青报网记者 傅 军 实习生 张 可
    牌照和资质是银行的生命线。半年之内连获六项业务资格，持续拓宽服务实体经济新路径，正成为青岛银行带给业内的新印记。
    这六项“含金量”十足的业务资格，都与金融市场业务相关，由此标注了作为三大业务支撑之一的金融市场业务在青岛银行举足轻重的地位。因此也证明，在利率市场化、金融脱媒、供给侧结构性改革的大背景下，青岛银行正通过布局金融市场，不断推动自身转型发展，为客户提供覆盖境内外、本外币、表内外各类资产负债业务的“一揽子金融服务解决方案”。
    这六项“含金量”十足的业务资格，从某种意义上而言，也是青岛银行引资引“质”，全力打造服务实体经济新模式的缩影。以金融市场业务中的债券板块而言，作为山东省内唯一一家拥有承销资格的法人金融机构，上半年青岛银行累计承销各类债券30单，发行金额162.8亿元。换言之，通过直接融资，上半年青岛银行为全省经济发展引入资金162.8亿元，有力地支持了实体经济的发展，助力各类工商企业消除疫情不利影响，尽快实现复工复产。
    这六项“含金量”十足的业务资格，也从一个侧面验证着“大资管”背景下青岛银行转型蝶变的新作为。不仅发力金融市场业务，2月，青岛银行理财子公司获批，成为今年以来首家获得金融牌照的银行系理财子公司，并将于下半年开业，这意味着作为地方城市商业银行，青岛银行正严格按照监管要求，回归本源，推动资产管理业务的独立化、制度化发展。
半年之内连获六项业务资格
    连获六项业务资格成为上半年青岛银行值得大书特书的亮点。
    2020年1月，获得普通类衍生品交易资格。相关资料显示，银行所具有的衍生品资质分三种，其中普通类为最高层级。获此资格，青岛银行不仅可以从事自营衍生品业务，还将可以为客户提供各类套期保值服务，形成涵盖利率、汇率、商品等较为完整的产品谱系，帮助客户对冲利率、汇率等各类市场风险，对于推动当前青岛自贸区建设、协助外贸企业保值避险具有重要意义。
    3月13日，首批获准参与利率期权业务，3月23日，在利率期权业务上线首日成功办理首笔利率互换期权和利率上限期权交易，成为全国首批获此项资格和首批参与机构之一。这为更好发挥银行间利率衍生品市场对实体经济支持作用，完善利率风险定价机制，满足客户利率风险管理需求，提供了有力的产品支持。
    3月30日，获批以报价行身份加入人民币对坚戈（哈萨克斯坦国家货币）区域交易市场，成为全国首家获批的非坚戈区域交易所属地区的商业银行。
    2020年4月连获三项业务资格：获批开办代客人民币外汇远期、掉期和期权业务，至此实现了代客衍生产品业务利率类、汇率类、商品类的全覆盖；成为山东省首家获批开展标准债券远期交易业务的金融机构，丰富了债券市场交易投资工具和策略，并可管理债券利率风险，降低市场风险；获得“债券通”报价机构业务资格，是山东省唯一获得此项资格的地方法人银行，并于6月完成了“债券通”报价机构业务资格获批后的首笔交易，这同时也是山东省内的首笔债券通交易，进一步丰富了青岛市引进外资支持实体经济的手段与渠道。
    疫情之下，青岛银行连获金融市场业务多项业务资格，再次显示了其在金融市场业务中的厚积薄发，也进一步说明了监管部门对青岛银行风控能力和综合实力的认可。
助力山东经济高质量发展
    如果跳出青岛银行来看，这六项业务资格的获得，可有效助推青岛乃至山东经济高质量发展。
    通过金融市场业务，发挥平台优势，可使山东省内企业有更多机会从山东省外获得金融资源。如青岛银行在2019年落地了理财产品在全国性存款类金融机构的代销业务，实现了线上平台与省外机构首次代销理财产品，推动了业务跨区域协同发展。另外，该行获批以报价行身份加入人民币对坚戈区域交易市场，推动了跨境业务发展，对于扩大山东省与哈萨克斯坦双边货币结算，满足双边企业规避汇率风险、降低兑换成本需求，促进双边贸易投资便利化具有积极作用。
    同时，金融市场业务的发展也有助于优质企业从金融市场取得直融资金。对于具备债务融资工具主承销商资质的青岛银行而言，通过把握市场动态、创新市场工具，灵活运用债券承销、资产证券化、投贷联动等多种渠道，可以为优质企业债务融资提供高效便利的服务，为企业争取更多的市场化资源。
    另外，金融市场业务能够更有效地匹配轻资产行业的金融需求，通过信用风险缓释工具等多种创新方式，运用市场化手段为企业提供纾困支持，推进减费让利，降低融资成本。青岛银行创设的山东省首单信用风险缓释凭证 （CRMW），护航瑞康医药4亿超短期融资品种成功发行，对于支持民营经济发展起到了良好的示范效应，有利于促进山东省新旧动能转换、推动经济高质量发展。
发力金融市场的逻辑
    金融市场业务是商业银行的新兴业务，跨越国内外多个市场，连接国内外多种货币，包括债券和外汇等多种工具，承担着资产管理的重要职责，为客户提供多元化的金融服务。在目前的银行业实践中，自营投资、同业业务、资产管理、投资银行等被视作金融市场业务。
    相关资料显示，以综合营业收入占比和利润总额占比看，目前南京银行、杭州银行、宁波银行、天津银行的金融市场业务相对发达。2019年金融市场业务营业收入占比分别为33%、26%、26%、25%。
    持续发力金融市场，青岛银行的逻辑是什么？
    在青岛银行首席经济学家刘晓曙看来，金融市场业务对城商行竞争力提升具有重要意义。满足流动性管理需求。金融市场业务中的同业业务是商业银行调节资金余缺的重要手段，城商行可以通过积极运用同业负债，合理搭配期限结构，在服务实体经济的同时，有效满足流动性管理需求。
    服务实体经济的新路径之一。城商行通过传统存贷业务支持实体经济发展的空间日益受限。一方面，随着经济进入高质量发展阶段，战略性新兴产业将成为引领新一轮经济增长的重要力量。而战略性新兴产业大多具有“轻资产、高成长、高波动”的发展特征，与传统信贷业务 “重盈收、重担保、重抵押”的经营特点存在天然的冲突。另一方面，随着财富水平的增长和理财观念的转变，居民对资产管理的需求不断升级，城商行吸收存款的难度加大、成本上升。在此背景下，发展金融市场业务将有助于城商行突破传统存贷业务瓶颈，创新服务实体经济的新模式。
    提升服务实体经济的硬实力。对于城商行而言，传统存贷业务通常意味着一定的地理限制。并且，中小银行跨区域信贷业务本身也面临着较为突出的信息不对称问题。地理因素的存在会对城商行的规模扩张形成约束，制约其服务实体经济的实力，还会带来区域性风险集中度过高的隐患。相比之下，通过发展金融市场业务，城商行会具备在更大范围内配置资源的机会，服务实体经济的实力也会相应增强，抗风险能力也得到进一步加强。
    刘晓曙认为，金融市场业务涉及的业务条线较多，对于城商行而言，面面俱到难度较大，要确定特色发展道路，才有利于形成市场竞争力。同时，要强化对金融市场业务的风险管理，还要平衡业务协同与风险隔离。监管部门陆续出台了资管新规、理财新规等规定，支持商业银行设立理财子公司开展资管业务。截至目前，已有6家城商行获批筹建理财子公司，其中3家已获批开业，青岛银行也即将开业。由此看，未来城商行通过设立理财子公司推动资管业务独立化、制度化发展，也会是一种趋势。